Elektroauto laikmets tuvojas beigām 2024. gadā
Šķiet, ka elektroauto zelta laikmets tuvojas beigām 2024. gadā. Pēc gadiem ilgas pieauguma tendences, elektroauto pārdošanas apjomi pirmajā ceturksnī ir apstājušies. Lielie biržas sākotnējie publiskie piedāvājumi, kas bija ikdienišķi 2021. gadā, tagad ir reti sastopami, ar Renault atceļot plānus par savas meitasuzņēmuma Ampere publisko piedāvājumu janvārī, ņemot vērā atdziestošo elektroauto pieprasījumu. Un reiz augstu lidojošie elektroauto start-upi arī cīnās. Rivian Automotive ir redzējis savu akciju vērtības kritumu par vairāk nekā 90% kopš tā IPO 2021. gada novembrī, kamēr līdzīgi elektroauto favorīts Lucid Group ir redzējis savu akciju vērtības kritumu par 95% tajā pašā laika posmā.
Eļļas un gāzes nozare virzās pretējā virzienā
Tikmēr eļļas un gāzes nozare virzās pretējā virzienā. Pagājušajā gadā ASV sasniegta rekordliela izejvielu ražošana un nav pazīmju, ka tas palēninātos. Vanguard Energy Index Fund ETF, kas seko eļļas un gāzes krājumiem, ir pieaudzis par vairāk nekā 17% pēdējo divpadsmit mēnešu laikā – salīdzinot ar tikai 5% pieaugumu Global X Autonomous and Electric Vehicles ETF, kas seko elektroauto saistītajiem ekvitiem. Un kopš 2023. gada sākuma eļļas un gāzes nozarē ir notikuši vairāk nekā 250 miljardu dolāru vērti liela mēroga darījumi.
Eļļas cenu pieaugums palīdz enerģētikas uzņēmumu peļņai pieaugt
Eļļas cenu pieaugums pēdējos gados ir palīdzējis enerģētikas uzņēmumu peļņai strauji pieaugt. Tas ir atstājis eļļas un gāzes gigantus ar rekordlieliem skaidras naudas krājumiem, ļaujot veikt akciju atpirkšanu vilni, dividendes palielināšanu, parādu samazināšanas stratēģijas un nozares konsolidāciju caur apvienošanu un iegādēm.
Nozares konsolidācija turpinās
Pagājušajā gadā vien Exxon paziņoja par 60 miljardu dolāru darījumu, lai iegūtu Permian Baseina koncentrēto šaļļurbumu drilleri Pioneer Natural Resources; Chevron ieguva vienu no vadošajiem šaļļurbumu ražotājiem Hess Corp. par 53 miljardiem dolāru; un DiamondBack Energy ieguva uz zemes drilleri Endeavor par 26 miljardiem dolāru.
Kas veicina nebeidzamo konsolidāciju eļļas un gāzes nozarē?
Tikmēr šonedēļ ConocoPhillips paziņoja par savu 17,1 miljardu dolāru visu akciju darījumu, lai iegūtu Marathon Oil, kas, tāpat kā citi neseni superuzņēmumu iegūtie mērķi, darbojas šaļļurbumu vietnēs visā valstī.
“Es teiktu trīs lietas: Permian Baseins, Permian Baseins un Permian Baseins,” sacīja Infrastructure Capital Advisors izpilddirektors Džejs Hatfīlds.
Pieredzējušais investors nav pilnībā jokojot. Permian Baseins, aptuveni 86 000 kvadrātjūdžu liela teritorija rietumu Teksasā un dienvidaustrumu Ņūmeksikā, ir lielākais naftas ražošanas reģions ASV, un eļļas un gāzes uzņēmumi pēdējos gados ir pulcējušies tur šaļļurbumu bumam.
Šaļlis ir sedimentu akmens veids, kas satur organisko materiālu, ko izmanto naftas ražošanai. Vēsturiski tas ir bijis dārgāks urbums, bet Hatfīlds norādīja, ka uzlabotas frakturēšanas tehnikas, kas ļauj dziļākiem un rentablākiem uz zemes šaļļurbumiem, ir novedušas pie lēnas, bet stabila pārveidošanās eļļas un gāzes nozarē pēdējos gados.
“Superuzņēmumi, piemēram, Conoco, galvenokārt ir veidoti lielu jūras projektu veikšanai. Tur bija viņu konkurētspējas priekšrocība,” viņš skaidroja. “Bet Permian ir padarījis šos projektus par novecojušiem, jo atdeve ir daudz labāka.” Uzlabota atdeve no uz zemes šaļļurbumiem salīdzinot ar jūras naftas projektu nozīmē “ka šiem milzīgajiem uzņēmumiem ir jābūt vairāk uz zemes urbumu operācijam,” saskaņa ar Hatfīldu.
Izpilddirektors, kurš vada fondu, kas iegulda vidusposma cauruļvadu uzņēmumos, Infracap MLP ETF, norādīja, ka ir vairāki šaļļurbumu reģioni – tostarp Bakken Formation Ziemeļdakotā un Montanā un Delaware un Eagle Ford baseini Teksasā – kas visi piesaista eļļas un gāzes gigantus. Lai iegūtu vairāk teritorijas naftas urbumiem šajos apgabalos, superuzņēmumi meklē mazāku eļļas un gāzes ražotāju iegūšanu, kuri jau pieder prasībām, izraisot pašreizējo apvienošanu un iegūšanu vilni enerģijas nozarē.
“Bet tas nav tikai, lai iegūtu vairāk urbumu Permian,” sacīja Hatfīlds. Uz zemes urbumu projekti arī aizsargā superuzņēmumus no ģeopolitiskiem un piegādes ķēžu riskiem, kas saistīti ar jūras urbumiem Tuvajos Austrumos pašreizējā karstajā vidē. Un tie ir mazāk pakļauti padeves traucējumiem ekstremo laika apstakļu notikumu dēļ, piemēram, viesuļvētru dēļ.
“Tikai padomieties par riska-atdeves [kompromisu]. Vai jūs vēlaties urbt jūrass ārpus Izraēlas? Vai jūs vēlaties urbt Teksasas?” sacīja izpilddirektors. “Mūsu domstarpībās tas galvenokart ir par paaugstinatu urbumu operaciju pabeigšanu uz zemes, kas tagad ir ekonomiski izdevigaki neka jura.”
Papildus šaļlis bumam eļļas un gase nozare arī konsolidacijas dēl sameram mazspedigakas ilgtermiņa izaugsmes prognozes. Hatfilds noradija ka daudzi eļlas un gase vaditaji saprot ka vini nespes piedavat izaugsmes iespejas investorim tapec vieta izdevumiem sava razosanas palielinasanai vini perk mazakus konkurentus lai palielinatu savu tirgus dalu un atrastu efektivitates kas var palielinat pelnu.
“Vini saprot ka vini nav izaugsmes uznemumi vairs. Bet vini negrib samazinat savu razosanu. Vini negrib likvidet uznemumu vinji ir izpilddirektori. Tapec vini redz ka jo lielaks uznemums ir jo vairak naudas vinji pelna” vinjs skaidroja piebilstot ka turpinosa konsolidacijas vilnis “ir loti sapratigs” un vajadzetu turpinaties.
“Viss ir pilnigi sapratigs. Lielaki uznemumi turpinas meginat iegut so Permian dalu. Un ASV ari no riska-atdeves viedokla ar šaļlis spele ir loti specegs vilinajums” vinjs secina.
