Warren Buffett’s Successor: Greg Abel
It is widely acknowledged that Warren Buffett’s successor will have big shoes to fill, but the board of Berkshire Hathaway is confident that Greg Abel is the right person to lead the conglomerate into the future.
Ron Olson’s Confidence in Greg Abel
Ron Olson, a longtime member of the Berkshire board, expressed his confidence in Abel during a conference held two days before the company’s annual shareholders meeting. He emphasized that Abel understands the fundamental principles that guided Buffett, such as allowing Berkshire’s companies to operate independently. Olson also assured that Abel will manage Berkshire conservatively, preserving its financial strength.
“Greg is not somebody who is going to be as likely to create the kind of following in the press that I think Warren has had,” Olson said. “On the other hand. I have every reason to believe that he will run the companies that we have the responsibility for in the same way that Warren ran them.”
Olson believes that business owners will still be willing to sell their companies to Berkshire once Abel takes over after Buffett.
Legal Battles and Future Deals
Olson downplayed concerns about last year’s public legal dispute with the billionaire Haslam family over the final price for their Pilot truck stop chain, stating it would not deter future deals. He highlighted the positive and respectful relationships Berkshire has with its subsidiaries.
The legal battle also allowed Olson to work closely with Abel, further solidifying his confidence in Abel’s capabilities.
“I could tell you that his preparation and thinking was impressive. He is strategic in his thinking. And he is decisive in his judgement,” Olson said.
With over $167 billion in cash, Berkshire has ample resources for deals, and according to Olson, “people generally like to be paid in cash.”
Abel’s Upcoming Role at Shareholders Meeting
Abel, known for keeping a low profile, will be answering questions alongside Buffett during the shareholders meeting, filling the role previously held by Buffett’s longtime partner Charlie Munger.
Olson praised Abel as a “numbers guy” who can analyze a business’ balance sheet as well as Buffett and is also a great listener who people enjoy working with. However, he acknowledged that Abel may not be as entertaining as Buffett and Munger have been over the years.
The absence of Munger will be felt at the meeting, as there is no replacement for his expertise and friendship with Buffett.
Berkshire’s Enduring Legacy
Lawrence Cunningham, a professor who has written several books about Berkshire, believes that despite Munger’s loss, the company he helped build will endure.
“The chair is empty. There’s no way to fill it. But I’m also confident that Warren — and especially Greg and Ajit — will carry on the torch,” Cunningham said.
Berkshire has faced succession questions for decades, but Cunningham believes that Buffett and Munger have built an organization that will outlast them.
Olson acknowledged that there isn’t another Warren Buffett or Charlie Munger out there, but he also noted that after Buffett’s passing, Berkshire may face pressure from shareholders to change its policy and potentially start paying dividends if it can’t find good uses for its cash reserves.
The board has not ruled out paying dividends in the future but has not seriously considered it while Buffett remains at the helm.
Latvian Translation
Warrena Buffeta pēctecis: Gregs Ābels
Visi zina, ka Warrena Buffeta pēctecim būs grūti aizpildīt leģendārā investora kurpes, taču Berkshire Hathaway valde ir pārliecināta, ka Gregs Ābels ir pareizā persona, lai vadītu konglomerātu nākotnē.
Rona Olsona pārliecība par Gregu Ābelu
Rons Olsons, ilggadējs Berkshire valdes loceklis, izteica savu pārliecību par Ābelu konferencē, kas notika divas dienas pirms uzņēmuma ikgadējās akcionāru sapulces. Viņš uzsvēra, ka Ābels saprot pamatprincipus, kas vadīja Buffetu, piemēram, ļaujot Berkshire uzņēmumiem darboties neatkarīgi. Olsons arī apliecināja, ka Ābels vadīs Berkshire konservatīvi, saglabājot tā finansiālo spēku.
“Gregs nav tāds cilvēks, kurš radīs tādu pašu sekotāju skaitu presei, kādu manuprāt ir izveidojis Warrens,” teica Olsons. “No otras puses. Man ir ikviena iemesla ticēt, ka viņš vadīs uzņēmumus, par kuriem mums ir atbildība, tāpat kā to darīja Warrens.”
Olsons uzskata, ka uzņēmumu īpašnieki joprojām būs gatavi pārdot savus uzņēmumus Berkshire pēc tam, kad Ābels pārņems vadību pēc Buffeta aiziešanas.
Tiesas cīņas un nākotnes darījumi
Olsons nenovērtēja bažas par pagājušā gada publisko tiesas strīdu ar miljardieru Haslamu ģimeni par galīgo cenu viņu Pilot degvielas uzpildes staciju ķēdei, norādot, ka tas netraucēs nākotnes darījumiem. Viņš uzsvēra pozitīvās un cieņpilnās attiecības, kas Berkshire ir ar tās meitasuzņēmumiem.
Tiesas cīņa arī ļāva Olsonam cieši sadarboties ar Ābelu, vēl vairāk stiprinot viņa pārliecību par Ābela spējām.
“Es varu jums teikt, ka viņa sagatavošanās un domāšana bija iespaidīga. Viņš ir stratēģisks savā domāšanā. Un viņš ir izlēmīgs savos spriedumos,” teica Olsons.
Ar vairāk nekā 167 miljardiem dolāru skaidrā naudā Berkshire rīcībā ir pietiekami daudz līdzekļu darījumiem un, kā saka Olsons, “cilvēkiem parasti patīk saņemt samaksu skaidrā naudā.”
Ābela gaidāmā loma akcionāru sapulcē
Ābels, kas pazīstams ar zemu profilu un parasti nedod intervijas, atbildēs uz jautājumiem kopā ar Buffetu akcionāru sapulces laikā, aizpildot lomu, kuru desmitgadēm ieņēma Buffeta ilggadējais partneris Čārlijs Mungers.
Olsons slavēja Ābelu kā “skaitļu cilvēku”, kurš var analizēt uzņēmuma bilanci tikpat labi kā Buffets un ir arī lielisks klausītājs, ar kuru cilvēkiem patīk strādāt. Tomēr viņš atzina, ka Ābels var nebūt tik izklaidējošs kā Buffets un Mungers bija gadiem ilgi.
Mungera prombūtne tiks stipri izjusta sapulcē visiem tūkstošiem cilvēku, kas piedalīsies sapulcē. Nav iespējams aizstāt viņa ekspertīzi un draudzību ar Buffetu.
Berkshire mantojums
Lorensam Kanningemam, profesoram, kas ir uzrakstījis vairākas grāmatas par Berkshire, šķiet, ka neskatoties uz Mungera zaudējumu, uzņēmums, ko viņš palīdzēja izveidot, turpinās pastāvēt.
“Krēsls ir tukšs. Nav iespējas to aizpildīt. Bet es arī esmu pārliecināts, ka Warrens — un īpaši Gregs un Adžits — turpinās nest lukturīti,” teica Kanningems.
Berkshire jau desmitgadēm saskaras ar pēctecības jautājumiem, taču Kanningems uzskata, ka Buffets un Mungers ir izveidojuši organizāciju, kas pārsniegs viņus pašus.
Olsons atzina, ka nav cita Warrena Buffeta vai Čārlija Mungera turpināt šo divu vīru darbu.
Pēc Buffeta nāves Berkshire var saskarties ar spiedienu no akcionāru puses attiecībā uz politikas maiņu un iespējamu dividendes maksāšanu nākotnē, ja nevar atrast labu pielietojumu visai tai naudai.
Valde nav izslēgusi dividendes maksāšanu nākotnē, bet nopietni nav apsvērusi to apstiprināt kamēr Buffets vēl ir pie stūres.
